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Définition d'un prêt hypothécaire de conduite

Un prêt de conduite est toute forme de prêt qui a été titrisés et revendus comme un atout. Pour comprendre l'évolution de l'emprunt de conduite, il est nécessaire de d'abord penser à l'emprunt comme un actif de la banque. Un prêt promet un flux de revenus futurs. Comme il est un atout, le prêt peut être échangé et vendu. Les institutions financières ont commencé à acheter des prêts, de les emballer et de les vendre comme des titres dans les années 1980.

  1. Histoire de Conduit prêts

  2. La Société de Financement résidentiel, ou RFC, on croit qu'elle est la première organisation à développer des prêts de conduit. Le concept était d'acheter des prêts au-dessus des limites désignés fixé par Fannie Mae et Freddie Mac. Ces prêts, appelés prêts jumbo, ne pouvaient pas être achetés par les institutions approuvées par le gouvernement fédéral. RFC utilisé un réseau de courtiers, les caisses d'épargne et les banques à émettre des prêts. Il a ensuite acheté les prêts et les valeurs mobilières vendu comme pour un profit.

    3. Structure de prêt




    • Un prêt de conduite commence avec une structure similaire à toute autre hypothèque. En fait, General Motors Acceptance Corporation, ou GMAC, l'un des principaux prêteurs de la nation, ont utilisé le modèle de prêt de conduite à partir de 1990. La société a émis des dettes pour les consommateurs, et, une fois suffisamment prêts avaient été émis, a été en mesure d'emballer ces prêts ordonner de vendre des actions dans sa propre entreprise. Le modèle fournit des bénéfices tant qu'il y est un flux régulier de prêts qui arrivent.

    Types



    • La FDIC reconnaît deux types généraux de prêteurs de conduit. Le premier type achète tout simplement des prêts afin de les titriser. Ceci est la base de prêts conduit, et il est où la pratique d'abord commencé. Le deuxième type de prêteur conduit dessert également les prêts. GMAC est un exemple d'un prêteur qui se livre à l'entretien ainsi que la titrisation des prêts de conduit.

    Facteurs de risque



    • Les risques de ce type de titrisation ont été exposés à l'effondrement financier de 2007. Lorsque les prêteurs ont abaissé leurs normes, offrant des prêts à des emprunteurs qui vraisemblablement ne seraient pas capables de rembourser, les prêts étaient de peu de valeur sur le marché des valeurs mobilières. Ces prêts, notamment les prêts subprime, ont transformé le marché des titres adossés à des hypothèques sur sa tête. Quand ils ont été reconditionnés et vendus, ces prêts de conduits réalisés avec eux une grande quantité de risque de l'emprunteur en défaut d'origine.

    Les critiques de prêt Conduit

    • Après l'effondrement des hypothèques exposé le risque systématique des prêts de conduit, beaucoup critiqué non seulement les prêteurs qui ont émis des créances douteuses, mais les tiers qui sont emballés et vendus ces dettes sur le marché général. Depuis lors, la pratique de l'achat de titres adossés à des hypothèques est devenu non seulement risqué, mais souvent boudé par les investisseurs qui estiment qu'ils ont été exposés à des risques indus auprès des prêteurs de conduit dans le passé.

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