203K fha vs conventionnel réadaptation hypothécaire

Types

• Les prêteurs traditionnels offrent plus de variété que la FHA, qui ne propose que le programme 203k. Prêts de réadaptation non gouvernementales comprennent des prêts de construction - financement à court terme en raison à la fin des travaux - et les programmes de financement de construction permanents à-, dans laquelle le prêt à la construction est converti en un prêt hypothécaire ordinaire, comme HomeStyle la rénovation de Fannie Mae prêt.

  203k prêt réadaptation de FHA est similaire à la construction à financement permanent. Il combine l'argent nécessaire pour acheter ou de refinancer la maison - plus les fonds nécessaires pour effectuer des réparations - en un seul prêt en raison jusqu'à 30 ans après le travail est terminé.

  Prêts de réadaptation classiques financent généralement occupés par leur propriétaire, un à propriétés multi-unités, ainsi que des résidences secondaires et des immeubles de placement. Ils financent la réhabilitation des condominiums approuvés (Fannie Mae couverts par la garantie), une coopérative d'habitation et de développement de l'unité prévue (PUD) propriétés.

  FHA ne finance que les propriétaires-occupants qui ont une à quatre unités, condominiums dans des projets approuvés par la FHA et certaines propriétés «à usage mixte» qui ont le zonage résidentiel et commercial.

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Caractéristiques

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  FHA 203K prêts exigent un acompte de 3,5 pour cent ou 3,5 pour cent d'équité après améliorations, sur la base de la nouvelle valeur. Le prêt est remboursé sur la durée du prêt, généralement 30 ans.

  Financement conventionnel nécessite généralement une cote de crédit plus élevée et acompte. Dans les transactions refinancement, la maison nécessite suffisamment de fonds propres pour apporter les améliorations. La maison doit avoir l'équité après les réparations terminées, sur la base de la nouvelle valeur estimative. Prêts de réadaptation Fannie Mae sont remboursés sur une durée de prêt de 15 ou 30 ans. Prêts à la construction sont dus à l'achèvement des travaux. A propriétaires de maison peuvent refinancer la maison et encaisser sur la nouvelle valeur pour rembourser le prêteur.

  Les expertises sont réalisées avant que le prêteur approuve le prêt et après le travail est terminé.

Taille

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  Les montants minimum et maximum de prêt pour les prêts de réadaptation conventionnels dépendent du prêteur et conforme de la limite de prêt de la zone.

  Sur un prêt 203k, "le coût de la réhabilitation doit être d'au moins 5000 $, mais la valeur totale de la propriété doit encore tomber dans la limite des prêts hypothécaires FHA pour la région», a dit le ministère du Logement et du Développement urbain, qui établit prêt FHA casquettes chaque année. Le plafond des prêts sont moins dans les zones où les prix des maisons sont faibles et modérées, et plus élevé dans les zones à fort prix.

  
  
  

  La valeur prêt-à-(LTV) est le montant du prêt, exprimé en pourcentage de la valeur estimée de la maison après la réhabilitation. LTV maximum de FHA est de 97,75 pour cent. Prêts classiques nécessitent entre 95 et 80 pour cent LTV, selon le type de propriété et les qualifications de crédit de l'emprunteur.

Avantages

• Le tableau principal aux programmes FHA-assurés sont les normes de qualification de crédit relativement souples, faible acompte et de la protection financière supplémentaire pour l'emprunteur et le prêteur. FHA peut rembourser le prêteur avec une seule fois réclamation partielle paiement si l'emprunteur fait défaut sur les paiements, mais est en mesure de commencer à rembourser. FHA paie aussi le prêteur pour les pertes si le propriétaire de la maison ne parvient pas à effectuer des paiements et se termine dans la forclusion.

  L'avantage d'un prêt à la construction-style permanente classique tel que Fannie Mae est que l'emprunteur a un seul processus de demande et une fermeture. Vous pouvez acheter une maison et de le réparer sans avoir à prendre une deuxième hypothèque plus cher comme un prêt ou une marge de crédit sur valeur domiciliaire. Il peut également être utilisé comme un outil de refinancement d'une hypothèque existante, permettant aux propriétaires de maison de l'emprunteur des fonds de rénovation, sans avoir à les rembourser dès après la construction.

  Prêts de construction classiques bénéficient les investisseurs et ceux qui ont seulement besoin des fonds temporairement. Les investisseurs qui propriétés "flip" pour un profit dans les 90 jours de leur achat sont de bons candidats pour de tels prêts.

Identification

• Prêts de réadaptation conventionnels permettent aux emprunteurs de faire d'importantes rénovations à partir du sol. Prêts à la construction permettent aux emprunteurs de démolir et de construire une toute nouvelle structure.

  Limites FHA travaillent pour des propriétés qui sont au moins un an Old--à-dire, aucune nouvelle construction. Les maisons qui ont été ou seront démolies lors de la rénovation sont admissibles, mais la base doit rester intact. Les améliorations peuvent varier de mineure - comme faire des améliorations éconergétiques - au majeur, comme la reconstruction structurelle et la conversion à une propriété d'un à quatre logements.