Comment calculer les flux de trésorerie libre

Pour commencer, vous aurez besoin d'une copie du rapport annuel de la société - son formulaire 10-K. Vous pouvez le trouver en faisant une recherche sur le web pour le nom de la société et l'expression «le formulaire 10-K," vous pouvez regarder la base de données EDGAR de la Securities and Exchange Commission, ou vous pouvez aller sur le site de la société et de chercher ses «Relations avec les investisseurs "page. Pour cet exemple, nous allons utiliser le rapport annuel 2007 de Microsoft.

Dans la 10-K, vous aurez envie de chercher la section intitulée «États financiers», puis trouver le tableau de financement. Voilà où vous trouverez les chiffres nécessaires au calcul de flux de trésorerie disponibles. Ces chiffres sont les suivants: les flux de trésorerie provenant de l'exploitation et les dépenses en capital (de financement et d'investissement).

Comprendre que le calcul réel est incroyablement simple. Trouver le flux de trésorerie d'exploitation. Dans le rapport de Microsoft 2007, il est $ 17,796 (Techniquement, cela est en millions, mais qui compte?). Soustraire les dépenses en immobilisations de ce numéro. Pour Microsoft, qui est - $ 24,544 dans le financement et $ 6,089 dans l'investissement (à nouveau en millions). Donc le calcul ressemble à ceci: $ 17,796- $ 24,544 + $ 6089 --------------- 659.So Microsoft avait un flux de trésorerie négatif de 659 (millions) de dollars cette quart elle a dépensé $ 659 000 000 plus de il a présenté.

Sachez que les flux de trésorerie négatif est pas toujours mauvais. Parfois, une entreprise a besoin de dépenser de développer son activité, et dans le cas de Microsoft, même si ses flux de trésorerie a été négative en 2007, il a néanmoins terminé l'année avec beaucoup d'argent sur la main. Le tableau de financement montre également qu'il avait 6714 millions de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie à la banque au début de l'année, de sorte que même si elle a passé $ 659,000,000 plus que ce qu'il a fait au cours de l'année, il encore fini avec une saine 6,055 millions de dollars à son nom. (Sur le tableau de financement, sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie à la fin de 2007 sort réellement de 6,111 millions de dollars en raison d'ajustements de change.)

Une fois que vous êtes armé avec votre numéro de flux de trésorerie disponibles, il est temps de creuser un peu plus profondément dans la société de trouver la raison derrière elle. Microsoft dépensé beaucoup d'argent en 2007, mais Microsoft a beaucoup d'argent - il peut passer sans casser la banque. Une entreprise qui amasse tout son argent pourrait effectivement être mieux servi en réinvestissant une partie de cet argent dans l'entreprise (ou de payer un dividende), tandis qu'une entreprise qui dépense librement pourrait être fait pour des raisons ponctuelles qui mèneront à plus de profit dans le futur. Fais tes devoirs.