Les taux hypothécaires américains varient considérablement au fil du temps. A certains moments, ils ont aussi été très volatile, montant ou descendant par plus de 25 pour cent dans quelques semaines. Il ya plusieurs raisons à ce phénomène.
Une brève histoire de taux hypothécaires
Lorsque la Réserve fédérale américaine a commencé à suivre les taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires à domicile en Avril 1971, l'intérêt moyen pratiqué sur 30 ans hypothèques à taux fixe était de 7,3 pour cent. En fait, les taux étaient pas cette faible encore pour plus de 20 ans. De Avril 1972, le taux a grimpé de façon constante à un sommet de 18,63 pour cent en Octobre 1981 avant de redescendre à-coups à un plus bas historique de 3,31 pour cent le 21 novembre de 2012.
Gamme et volatilité
Deux caractéristiques des taux hypothécaires américains se distinguent: leur gamme et volatilité.
Parce que les taux sont toujours exprimés sur une gamme complète de 0 à 100 pour cent, il est facile de confondre une gamme de taux qui ne dépasse jamais 18,5 pour cent ou descend en dessous de 3 pour cent - seulement un peu plus de 15 points de pourcentage de haut en bas - comme étant relativement restreint. Sous un autre angle, cependant, la gamme de 3,31 pour cent à 18,63 pour cent représente un pourcentage d'augmentation de l'ordre de 563 pour cent.
Les taux d'intérêt peuvent également être volatile. En Avril 1980, les taux avaient grimpé à plus de 16 pour cent avant de retomber à un peu plus de 12 pour cent en Juillet, puis grimper à nouveau - cette fois à tous les temps 18.63 haute en Octobre de la même année.
A regarder de plus près graphique interactive de la Fed montre que, bien que certaines périodes sont plus volatiles que d'autres, la volatilité est plus la règle que l'exception. En mai 2013, les taux d'intérêt avaient presque touché le fond à nouveau à 3,35 pourcentage de 27 Juin, ils avaient grimpé à 4,46 pour cent - un pourcentage d'augmentation de près d'un tiers - avant de retomber à 4,10 pour cent en Octobre.
Causes et non-facteurs
Macroéconomique - facteurs divers grands événements économiques - affectent la volatilité et la gamme de taux d'intérêt hypothécaire. Deux prétendues causes, cependant, ne sont guère influente.
La sagesse conventionnelle est que les taux d'intérêt baissent en période de récession, car la demande de monnaie ralentit avec l'économie et parce que la Réserve fédérale agit à stimuler les économies chute en abaissant les taux d'intérêt. Un regard sur le graphique de la Réserve fédérale, qui ombrage chaque période de récession, ne confirme pas. Sur les six récessions indiquées, les taux d'intérêt ont augmenté sensiblement dans un, ont légèrement augmenté dans un second (où les taux d'intérêt ont atteint un niveau record) et n'a que légèrement baissé dans les quatre autres.
Parce que votre prêteur dicte les conditions de votre prêt, il est naturel de penser à votre prêteur dicte les taux d'intérêt. En fait, les prêteurs, comme vous, sont tout simplement sensible à de grands événements sur lesquels ils ont peu de contrôle et simplement accepter les taux qui prévalent actuellement.
Investisseurs et confiance des consommateurs
Un des plus grands changements dans l'économie du 21e siècle a été le nombre croissant d'économistes influents qui attribuent les événements économiques pour le sentiment dominant des investisseurs et des consommateurs. Une série d'articles révolutionnaires sur le comportement des investisseurs par Malcolm Baker et Jeffery dans Wurgler Le Journal des Finances de 2004 à 2006 a conduit d'autres économistes de réexaminer la confiance des consommateurs sur l'économie.
Autrement dit, ce que ces économistes sont d'accord sur est que comment nous nous sentons à propos de l'économie à la fois les investisseurs et les consommateurs influe profondément sur les résultats économiques. La grave récession qui a commencé avec l'effondrement du marché des subprimes de logements à la fin 2007 le coût de nombreux Américains leurs maisons et leurs emplois. Cela a eu un effet psychologique persistante de la demande, qui à son tour a tenu des taux d'intérêt bas longtemps après la récession qui a débuté il a fini. En outre, comme Mark Huffman souligne dans Consommation, les effets persistants de la Grande Récession ne sont pas seulement psychologique- ils sont réels. Une étude 2014 de la richesse en Amérique montre une chute spectaculaire de la richesse de la majorité des consommateurs.