Pourquoi les taux d'intérêt varient d'un pays?

Importance

• Malgré le fait que les banques centrales fixent les taux d'intérêt par décret, le taux applique uniquement à l'emprunt pendant la nuit entre les banques et peut encore fluctuer considérablement de la cible. En réalité, le taux effectif que les gens, les entreprises et les gouvernements voient est fixé par le marché. Le taux d'intérêt sur les bons du Trésor et autres titres de créance du gouvernement détermine le coût de l'emprunt pour différentes périodes de temps par le gouvernement. Ces taux deviennent alors le déterminant des taux offerts par les banques pour les consommateurs et les entreprises.

Caractéristiques

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  L'intérêt est le coût d'emprunt de l'argent, et l'intérêt dépend toujours de la solvabilité de l'emprunteur. Ironiquement, ceux qui ont besoin le plus d'argent sont tenus de payer l'intérêt le plus élevé, qui est de savoir comment le prêteur essaie de se protéger contre le défaut. Cela signifie que les pays différent payer des taux d'intérêt sur leurs dettes, et ces taux sont utilisés comme un point de référence pour d'autres prêts commerciaux dans ce pays et dans cette monnaie.

Fonction

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  Réglage du taux des Fed funds de référence est le principal outil de la politique monétaire américaine. Les taux d'intérêt reflètent la demande pour une monnaie --- plus la demande, plus le coût de l'emprunt. Les banques centrales utilisent leur pouvoir de fixer les taux d'intérêt à influencer la demande de monnaie, qui à son tour peut accélérer ou ralentir une économie. Les banquiers centraux dans différents pays à travers le monde ont hérité des conditions économiques et avoir des priorités différentes à avancer, ce qui les conduit à mettre en taux d'intérêt variables.

Effets

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  Le fait que les taux d'intérêt varient d'un pays crée l'opportunité d'arbitrage. Autrement dit, les investisseurs prêtent leur argent à des pays dont les taux sont en baisse, ce qui signifie que la valeur de leurs investisseurs est en augmentation. Ils recherchent également des tendances macro-économiques pour identifier les pays dont la dette peut être sous évaluées sur le marché, ce qui serait considéré comme une opportunité d'investissement potentiel.

Potentiel

• En réponse à la crise financière mondiale de 2008, la Réserve fédérale américaine a coordonné une réduction simultanée de l'intérêt à travers plusieurs grands pays dans le monde entier. Bien que les taux peuvent continuer à varier en fonction des régions économiques à travers le monde, une coordination accrue semble être la tendance, et un mouvement vers un système financier mondial plus unifiée semble inévitable. L'Union européenne, qui fixe un taux d'intérêt unique pour un groupe de des économies très différentes, est un test clé de la viabilité d'un tel système.