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Pré- et post-trade respect

À la fin des années 1990 et au début des années 2000, une série de scandales a incité les investisseurs à se méfier les pratiques commerciales des fonds communs de placement. En 2004, la Securities and Exchange Commission a établi un ensemble de règles pour les gestionnaires de fonds communs de placement. Ces règles comprennent la vérification que les deux parties dans un métier se sont conformés à la réglementation sur les valeurs mobilières avant et après l'opération est terminée. Chef de la conformité du fonds supervise les questions liées à la pré-commerce et de la conformité post-trade.

  1. Pré-Trade fonctions de conformité

  2. Le conseiller en placement effectue des tests de pré-commerciale visant à garantir que le commerce se réunit avec les lois fédérales sur les titres. Elle doit également tester pour vous assurer que le commerce est conforme aux politiques de placement du fonds, y compris les restrictions de limites d'investissement et les exigences de fonds d'information. Les conseillers qui travaillent avec les grands fonds d'investissement utilisent souvent des logiciels de gestion des commandes de commerce de vérifier que le commerce répond à ces exigences spécifiques. Ces logiciels peuvent aviser les commerçants si leur commerce est dans les abus et le lieu "Hold" commandes sur les métiers potentiels.

    3. Processus de conformité pré-Trade




    • Contrôles de conformité pré-commerciales permettent aux gestionnaires de fonds communs de placement à éviter les métiers qui pourraient endommager les capacités du fonds. Le personnel de la conformité, dirigé par le chef de la conformité, établit un ensemble de règles basées sur la réglementation des valeurs mobilières fédérales et aux politiques internes du fonds. Le personnel de la conformité de ces règles entrent dans le logiciel de conformité. Les gestionnaires de fonds et les opérateurs utilisent le logiciel pour vérifier les violations des règles. Par exemple, un examen de conformité pré-commerce peut déterminer si un commerce va pousser un fonds au-delà de ses limites internes pour investir dans une entreprise ou une industrie spécifique.

    Post-Trade fonctions de conformité





    • Même si un métier passe le processus de conformité pré-commerce, les commerçants doivent procéder à une vérification de la conformité post-trade. Les gestionnaires de fonds et les chefs de la conformité effectuent des vérifications de conformité post-commerciales périodiques. Le responsable de la conformité crée une liste de critères que les métiers précédents doivent passer, y compris la réglementation gouvernementale et les exigences de fonds. L'équipe de conformité peut ensuite examiner ces métiers avec la liste de contrôle. L'équipe effectue cette revue manuellement si le fonds a très peu de métiers ou avec des outils logiciels si le fonds effectue de nombreux échanges entre les contrôles de conformité.

    Post-Trade Compliance Exemple

    • Les gestionnaires de fonds peuvent trouver que les opérations effectuées au cours de la journée de négociation ont rencontré toutes les normes de pré-conformité, mais ne répondaient pas à ces mêmes règles à la fin de la période d'échange. Par exemple, un fonds dans son prospectus promet qu'il va investir 15 pour cent dans le secteur de la technologie médicale. Le commerçant fait un métier pour un stock de technologie médicale qui monte en flèche de la valeur au cours de la journée de négociation. La valeur élevée du stock met investissement en technologie médicale du fonds sur la limite de 15 pour cent. Le gestionnaire de fonds doit autoriser les opérations de vendre l'excédent de stock et placer le fonds de remise en conformité.

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