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Taux d'intérêt et l'analyse de sensibilité au risque

Une institution financière qui engage souvent à des activités de prêts, comme une banque, une compagnie d'assurance ou un fonds de couverture, doit gérer les risques financiers inhérents à ses activités. taux d'intérêt Le risque, qui se rapporte à la perte provenant d'une évolution défavorable des taux, est un risque financier majeur qu'une banque doit gérer.

  1. Taux d'intérêt risque défini

  2. risque de taux d'intérêt est le risque de perte qui se pose lorsque des changements de taux ne sont pas favorables à une banque. Ce risque est essentiel pour les grandes banques et compagnies d'assurance ainsi que les fonds de couverture, car un petit changement dans les taux peut entraîner des pertes significatives. Pour illustrer, supposons une compagnie d'assurance prête 100 millions $, un intérêt annuel de 10 pour cent avec une maturité de 20 ans, à une société pétrolière et gazière. L'assureur gagne 10 millions en recettes d'intérêt par an. Si les taux de marché passer à 12 pour cent après deux ans, l'assureur est en effet en train de perdre $ 2,000,000 chaque année, car il aurait pu gagner 12 millions de dollars des revenus d'intérêts si elle a prêté le même $ 100 millions pour un autre client au nouveau taux de marché de 12 pour cent.

    3. Fonction




    • Taux d'intérêt l'analyse de sensibilité du risque permet à la direction supérieure d'un prêteur à comprendre comment «sensible» du portefeuille de prêts de l'entreprise peut être par rapport aux taux du marché. «Sensibilité» signifie dans le langage de la finance comment les prêts beaucoup sociaux pourraient être affectés par des changements de taux. En fait, une analyse de sensibilité indique combien la gestion de la banque ou la compagnie d'assurance perd lorsque les taux d'intérêt varient. Par exemple, une analyse de sensibilité peut indiquer aux cadres supérieurs d'un fonds de couverture que l'entreprise perd $ 10,000,000 si les taux d'intérêt baissent de 100 points de base (ou 1 pour cent).

    Importance



    • analyse de sensibilité du risque est une pratique commerciale significative parce que les institutions financières prêtent généralement de grosses sommes d'argent à des emprunteurs sur de longues périodes de temps. Les prêteurs doivent assurer que les prêts sont remboursés quand ils deviennent exigibles. Un prêteur qui est incapable de fournir des fonds à un autre emprunteur peut ne pas être rentable parce que les revenus d'intérêt sont une partie importante des bénéfices d'une société financière.

    Risque de taux et de risques financiers



    • Une banque de risques financiers ou d'un fonds de couverture comprennent les risques inhérents à ses activités de prêt ou de marché, comme le risque de taux d'intérêt. Le risque de marché, qui est, le risque de perte pouvant découler de l'évolution défavorable des prix de sécurité, peuvent inclure le risque de taux d'intérêt parce que les produits de la dette, comme des obligations et des obligations convertibles, sont affectés par les variations de taux. Le risque de crédit ou le risque de perte qui peut survenir si un partenaire d'affaires par défaut, comprend également le risque de taux d'intérêt parce qu'une banque peut subir des pertes et être incapable de prêter à un autre client à des tarifs plus élevés.

    Couverture

    • Une banque ou une société de capitaux privés peuvent couvrir (protéger) contre le risque de taux d'intérêt par la vente ou l'échange de prêts ou d'autres actifs financiers avec d'autres partenaires d'affaires sur les bourses de valeurs. Supposons une banque dispose de 100 millions de dollars en prêts qui arrivent à échéance dans 30 ans avec intérêt à 7 pour cent par an. Si la direction de la banque estime les taux d'intérêt peuvent augmenter dans un proche avenir, la banque peut vendre le prêt à 2 pour cent de réduction sur le New York Stock Exchange à d'autres investisseurs. La banque reçoit alors 98 pour cent du montant du prêt, qui est, 98 millions de dollars.

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