Quelle est l'analyse des multiples de marché?

Identification

• Une analyse des multiples de marché peut comparer les sociétés basées sur la taille, la classification de l'industrie, les ratios financiers, les clients, la croissance, l'effet de levier et de la technologie. Une fiabilité accrue et une analyse financière plus solide sont obtenus lorsque les entreprises de comparaison sont très similaires. Habituellement, un analyste financier détermine quels sont les facteurs de comparaison sont les entreprises les plus importantes et les découvertes qui sont similaires en fonction de ces facteurs. Par exemple, un analyste peut décider d'une nouvelle société qui crée des logiciels pour l'Internet peut être meilleur rapport contre d'autres entreprises basées sur Internet ou contre les sociétés de logiciels. Pour les grandes entreprises avec plusieurs divisions ou des groupes, une analyse des multiples de marché peut être effectuée sur les unités individuelles au sein de la société.

Taille

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  l'analyse des multiples de marché peut être effectuée que contre de nombreuses entreprises différentes que nécessaire pour obtenir une évaluation fiable. Pour un point de vue général de référence, une analyse unique de l'entreprise peut être effectuée. Pour une analyse plus critique et un niveau élevé de précision, une analyse des multiples de marché doit être effectuée sur un nombre important d'entreprises dans le même secteur d'activité.

Mesures

• l'analyse des multiples de marché prend chaque entreprise doit être comparé et calcule les ratios de comparaison primaires. Ratios financiers standard comprennent des ratios de liquidité, le taux de rotation des actifs, les ratios de levier financier, les ratios de rentabilité et les ratios de la politique de dividende. Une moyenne des ratios de comparaison est effectuée et il en résulte une valeur d'évaluation. Basé sur la valeur résultante, un analyste rend un jugement d'évaluation fondée sur les indicateurs non financiers et pourra faire des ajustements en conséquence. Par exemple, si un analyste sait qu'une entreprise a récemment fait une importante acquisition qui a faussé les résultats financiers temporairement, elle peut faire des ajustements à l'analyse.

Avantages

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  les analyses des multiples de marché sont faciles à comprendre, appliquer et d'utiliser parce qu'il n'y a pas besoin de flux de trésorerie projetés. L'information est également facile à obtenir à partir des rapports publiés des sociétés cotées en bourse comme les soumissions 10-K, les rapports annuels. Une analyse des multiples de marché est un outil couramment utilisé dans les domaines bancaires juridiques et d'investissement.

Avertissements

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  Il peut être difficile de trouver de bonnes sociétés comparables de faire correspondre contre la société d'analyse. Sans une société comparable, les résultats peuvent ne pas être fiables et peuvent conduire à un large éventail de valorisations. Une analyse des multiples de marché exclut également la valeur temporelle de l'argent et le coût du capital de la valorisation d'une entreprise. Par exemple, une analyse des multiples de marché exclut les frais financiers et les intérêts.

Considérations

• Une analyse des multiples de marché est un bon outil dès qu'une méthode d'évaluation de remplacement ne convient pas en raison d'un mandat de l'entreprise à court ou croissance rapide. chiffres de comparaison devraient être prises à la même période de temps de chaque compagnie d'exclure externes fluctuations saisonnières du marché ou financières.