Combien coûte une obligation municipale?

Identification

• Villes, comtés et États émettre des obligations municipales à emprunter de l'argent à des fins diverses. Les obligations ont une échéance aussi longtemps que 30 ou même 50 ans. Ce qui rend «Munis», comme on les appelle souvent, attractifs pour les investisseurs est que l'intérêt est généralement exonéré d'impôts fédéraux. Souvent, ils sont également exemptés de taxes nationales et locales ainsi (en particulier pour les résidents de la juridiction où l'obligation est émise). Pour les personnes dans les tranches d'imposition élevés, cette fonctionnalité exonéré d'impôt des obligations municipales rend un excellent investissement. Les obligations municipales sont émises à la valeur nominale de 1000 $ ou $ 5000, mais certains ont des valeurs nominales de $ 25 000 ou même $ 100,000.

Types

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  Les trois types les plus communs d'obligations municipales sont revenus, obligation générale, et les obligations des fins privées. obligations-recettes fonds des dépenses en immobilisations publique comme les routes, les ponts et d'autres infrastructures. Obligations obligation générale ne sont pas affectées à des fins spécifiques et peuvent être poursuivis pour couvrir les dépenses courantes. Obligations à des fins privées impliquent normalement finançant des partenariats public / privé (comme un stade ou l'aéroport de sports) et ne peuvent être exonérés d'impôt.

Fonction

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  Le coût d'une obligation municipale dépend que partiellement de sa valeur nominale. Munis sont négociés comme des actions et les prix montent et descendent. Le principal facteur influençant le prix est le taux d'intérêt en vigueur. Les obligations municipales paient un montant fixe (le «taux du coupon») chaque année. Si les taux d'intérêt baissent le prix de l'obligation normalement se lève et il se vend à une prime. Inversement, si les taux d'intérêt montent, le prix de l'obligation va tomber et il vend au rabais.

Caractéristiques

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  Comme les titres garantis par l'État, les obligations municipales sont très sûrs, mais ils ne sont pas sans risques. Un investisseur devrait supporter ces risques à l'esprit. Probablement le plus grand facteur de risque est que les taux d'intérêt risquent d'augmenter, obligeant le prix de l'obligation baisse. L'investisseur doit alors décider de vendre l'obligation à une perte ou d'accepter plus faible que les taux d'intérêt du marché jusqu'à l'échéance (lorsque l'émetteur doit rembourser l'emprunt au pair, quel que soit le prix du marché). L'inflation peut diminuer la valeur d'une obligation, ou des changements futurs des taux d'imposition, il peut être un investissement moins attrayant. Enfin, il ya une petite chance que le gouvernement émetteur peut ne pas être en mesure de racheter l'obligation à l'échéance (même si cela est très rare).

Considérations

• Les investisseurs doivent garder à l'esprit que les avantages fiscaux d'obligations municipales appliquent uniquement les intérêts. Si un lien est acheté à un prix et ensuite racheté à l'échéance, le bénéfice est assujetti à l'impôt sur les gains en capital. Pour les personnes ayant des fonds limités à investir qui ne sont pas en mesure d'acheter des obligations de la gamme $ 5000 de valeur nominale, fonds d'obligations municipales sont une bonne alternative. L'investisseur obtient les intérêts et avantages fiscaux. Cependant, de nombreux comptes d'obligations municipales ne nécessitent qu'un investissement initial 1000 $ et des fonds supplémentaires peuvent être ajoutés en plus petites tranches.