Comment calculer capm

Instructions

1. Vous pouvez calculer CAPM avec cette formule: X = Y + (beta x [ZY]) Dans cette formule: X est le taux de retour qui rendrait l'investissement en vaut la peine (le montant que vous pouvez vous attendre à gagner par an, en échange d'une prise sur le risque d'investir dans le stock) .Y est le taux d'un retour # # Investissement x201D- x201C-sûr, comme de l'argent dans un account.Beta d'épargne est une mesure de la volatilité stock # x2019 de-s. Nous # x2019-obtiendrez en beta plus en détail à l'étape 2.Finally, Z est le taux de rendement du marché en général.

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   En savoir un peu plus sur la bêta, car il # x2019 s-clé de la CAPM. Le marché en général (tel que mesuré par le SP 500) a un bêta de 1,0, et un bêta-x2019 s stock # est mesurée par rapport au marché. Donc un stock avec un bêta de 4,0 est quatre fois plus volatile que le marché. Vous pouvez trouver une version bêta de-x2019 s stock # par la recherche de son symbole boursier à Reuters.com.

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   Essayez un exemple de calcul CAPM. Pour cet exemple, nous avons # x2019-allons utiliser les valeurs suivantes: Y = 3 pour cent (le taux de rendement d'ING Direct # épargne à intérêt élevé de x2019-s compte) Beta = 0,92 (bêta x2019-s # Microsoft selon Reuters) Z = 10 pour cent (le marché boursier # de rendement annuel moyen x2019-s) Donc l'équation ressemble à ceci: 3 + (0,92 x [10-3]) = 9.44.Therefore, Microsoft # x2019-s CAPM est de 9,44 pour cent.

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   Alors qu'est-ce que cela signifie? Fondamentalement, cela vous indique que Microsoft aurait à gagner de 9,44 pour cent par an pour qu'il soit vaut le risque d'investir dans, au moins, selon la formule du MEDAF. # X2019 bêta-s Microsoft est inférieur à 1, ce qui signifie qu'il # x2019-S réellement moins volatil que le marché en général, ce qui est logique puisqu'il # telle une grande entreprise x2019-s, établie. Laissez # x2019-s voir comment il regarde avec une société fictive qui # x2019-s beaucoup plus volatile.

5. Calculer la CAPM pour une entreprise imaginaire avec un bêta de 3,5: 3 + (3,5 x [10-3]) = société 27.5.This aurait besoin de vous gagner de 27,5 pour cent un an pour qu'il soit vaut le risque d'investir dans le cadre du CAPM modèle.

• Vous pouvez utiliser vos propres estimations pour Y et Z dans cette équation. Par exemple, si vous pensez que le marché est susceptible de revenir de 8 pour cent par an au lieu de 10 pour cent, l'utiliser pour Z. Si vous avez un compte d'épargne qui vous payer 5 pour cent sur votre trésorerie, l'utilisation Y.