Quelles sont les entreprises de private equity?

Histoire

• Après des débuts obscurs que les maisons d'investissement de charme, à travers la junk bond LBO débâcle des années 1980, aux milliers qui existent aujourd'hui, sociétés de private equity sont devenus une source importante de capitaux. Selon l'association de l'industrie du commerce, Private Equity Growth Capital Conseil (PEGCC), en 2009, les entreprises de private equity ont recueilli près à 250 milliards de dollars et ont fait plus de 900 transactions d'une valeur totale plus de 76 milliards de dollars.

Réalités

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  Les sociétés de capital privées gèrent généralement des fonds au nom de leurs investisseurs. Ils recherchent des entreprises à fort potentiel de croissance plus élevé que la moyenne sur le long terme. Ils fournissent souvent de direction de la haute direction des sociétés dans lesquelles ils investissent. Cela est particulièrement vrai en cas de contrôle de la majorité, parce que de plus grands rendements signifient plus grands déboursements de carried interest pour le GPS. Carried interest est la partie des fonds qui reste avec la firme après avoir payé les commanditaires et les autres investisseurs de leur capital versé en plus un taux de rendement minimum, connu comme le taux de rendement minimal, et les frais de transaction.

Stratégies

• En 2009, les entreprises de private equity investis principalement dans cinq secteurs: services aux entreprises, de produits de consommation, la santé, les produits industriels et les services, et les technologies de l'information.

  
  
  
  

  Les types les plus communs de structures d'investissement sont les acquisitions par emprunt, ou le capital de croissance et de redressement du capital de risque LBOs-. LBO utilisent à la fois l'équité et du capital emprunté pour investir dans des entreprises, d'où le terme «effet de levier». les fonds de capital-risque se concentrent sur de nouvelles entreprises, principalement dans les secteurs de la technologie, de la biotechnologie et de l'énergie verte. capital Growth investit dans des entreprises matures jugées sous-évaluées. Turnaround capitale, également connu sous le fonds de capital ou de vautours en détresse, recherche des sociétés en difficulté financière pour acheter inexpensively- potentiellement restructurées, souvent par des licenciements et des ventes- d'actifs et ensuite vendu pour un bénéfice santé.

Performance

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  Il est difficile, à partir de l'extérieur, pour juger de la performance d'une firme de private equity. Contrairement aux sociétés publiques qui se négocient sur les bourses de valeurs, sous réserve des exigences réglementaires d'information, les entreprises privées de capitaux propres ne révèlent pas généralement leurs états financiers. Sociétés de private equity qui se négocient en bourse, comme Kohlberg Kravis Roberts, fournissent des informations sur les bénéfices réalisés et non réalisés sur leurs investissements. Les bénéfices réalisés sont significatifs. Selon PEGCC, jusqu'en 2009, les entreprises de private equity ont regagné près de 400 milliards de dollars en bénéfices nets cumulés à leurs investisseurs.

Tendances

• Avec la consolidation, sociétés de private equity sont de plus, investir plus grandes quantités partout dans le monde, et en employant des stratégies d'investissement multiples. Après la crise financière de 2008, les paiements somptueux et nature secrète de ces entreprises étaient sous les projecteurs des médias et de la réglementation. Les exigences de divulgation et d'autres règlements sont à l'étude aux États-Unis et en Europe, avec certains déjà en place.