Les sociétés et les gouvernements émettent des obligations pour lever des fonds pour des projets à court terme. Un fonds d'obligations est un fonds commun de placement qui investit principalement dans des obligations et gagne son revenu d'intérêts. À la date d'échéance, l'émetteur de rembourser l'emprunt à sa pleine valeur nominale. Les paiements de capital et d'intérêts sont réinvestis dans de nouvelles obligations. Les fonds d'obligations offrent un faible risque de perte parce que les obligations sont généralement plus stables que les actions. La plupart des fonds obligataires de diversifier également par l'achat de divers types de liens avec différentes dates d'échéance.