Que se produit généralement sur le marché boursier en janvier?

Histoire

• Selon Poweropt.com, un service d'information de l'investissement, un étudiant de troisième cycle à l'Université de Chicago nommé Donald Kiem a inventé l'expression «Janvier Effect" pour l'augmentation de la valeur des stocks au cours de la première semaine de Janvier. Mais l'effet a été découvert beaucoup plus tôt que cela, selon Tim Harford de Slate. Il a écrit en 2007 que Sidney Watchel avait découvert le phénomène dans les années 1940, mais que les économistes ne démarre pas en prenant l'avis jusqu'à ce que les années 1970.

Recherche

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  Les stocks de recherche couverts de Kiem négociés 1963-1979, une période de 16 ans. Cette recherche a conduit à la conclusion que les stocks ont tendance à monter en valeur au cours de la première semaine de l'année. Poweropt.com cite une étude de marché plus récente qui montre la tendance semblant être à cheval sur la dernière partie de Décembre et la première partie de Janvier. Recherche annuelle de 2001 à 2005 a montré une augmentation moyenne de la valeur de 6,28 pour cent pendant ce laps de temps entre les entreprises sur le SP 500 Index.

Raison

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  Il existe différentes explications pour le phénomène, et Harford écrit que, tandis qu'il n'y a pas de règle écrite sur l'achat et la vente en Décembre en Janvier, faisant semble fonctionner. Poweropt.com fournit ce qui semble être l'explication la plus logique: les investisseurs cherchent à vendre les stocks pour les pertes fiscales pour compenser les gains en capital avant la nouvelle année, puis ré-investir au début de l'année. Mais même Poweropt.com admet qu'il est une anomalie de marché et non une constante.

Large Cap vs Small Cap

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  Cela dit, la recherche montre que la stratégie semble fonctionner mieux pour les petites capitalisations que ceux à grande capitalisation. (Grandes capitalisations sont pour les entreprises qui disposent de 10 milliards ou plus dans le capital du marché.) Dans le cadre de temps cité plus haut, montre la recherche, les titres à petite capitalisation ont augmenté en moyenne de 9,42 pour cent.

Comment tirer profit

• Poweropt.com fait quelques recommandations pour profiter du phénomène. Premièrement, chercher des stocks qui ont une capitalisation boursière comprise entre 200 millions et 2 milliards de dollars, ce qui maintiendra les investisseurs dans la catégorie des petites capitalisations. Identifier les actions à petite capitalisation qui se négocient au-dessus de leur 20 jours ou 50 jours la moyenne mobile sur le jour de l'achat ou qui ont un fort volume moyen quotidien. Enfin, regardez pour les stocks qui se négocient à ou près de leur bas de 52 semaines après la Décembre sell-off.